美国采用什么估值方法？
美国的投行、券商、投资机构等用的相对较多的是两种估值方法，即相对估值法和绝对估值法。 所谓的相对估值法（Relative Valuation）就是使用比较的方法来计算公司的价值，具体而言，是将要评估的标的资产与其类似资产的回报率或收益进行比较。这种方法无需知道标的资产的未来预期现金流，也不要求估计参数；但是需要类似的资产作为基准，因此在应用中需要选择合适的可比公司或是可比项目。
常见的相对估值法包括：PE（市盈率）法、PB(市净率)法、PS(市销率)法及EV/EBITDA (经营利润折旧)法等等。 其中的PE法最为常见且适用于不同市场，不同的行业以及不同的生命周期阶段的企业。
以PE为例，其计算公式为： PE=PK*（1+g） t g ———指资本的年均收益率，一般认为，长期国债的利率可以代表资本的收益率。 P——指当前股价 K——指每股净资产值 t——指计算年限 年化收益率（Annualized rate of return）是指将投资收益率(IRR)换算成一年期的利率。 如果我们假设市场平均的分红收益率是5%，则上述公式变成如下形式： 经过简单计算，如果某只股票的PE低于20倍，那么理论上来说，其年化收益率至少应该高于5%，否则就没有购买的必要了。
当然，这是理想情况下的计算，实际上并没有这么“完美”。首先企业的盈利是有周期性的，会在短期内呈现波动状态，从而影响股价的表现，企业被低估的可能性也会因为流动性风险（Liquidity risk）的存在而降低。所以我们在实际应用中一般不会考虑如此“精准”的定价。
另外需要注意的是，对于尚未上市的公司，PE是无法计算的，必须借助其它的估值方法。
另一种常用的估值方法是绝对估值法（AbsoluteValuation），也称为现金流量折现法（DCF method）。这种估值方法将未来的资金流现在贴现回来，进而得到资产的价值。与相对估值法不同的是它不需要选取任何基准对象。
基于此方法的原理，我们可计算未来永续增长的净现金流量，并加以贴现，即可得出资产的价值。其中，永续增长率的确定是一个关键问题。一般来说，我们参考的市场利率水平应该是含权的，因此我们需要把股利折现模型中的利率换成不含股权风险的利率。