基金当日估值不准吗?

谢淼羲谢淼羲最佳答案最佳答案

说一个冷知识,很多人不知道。 股票型基金的净值都是按照每季末、期末核算的。也就是基金季度报里面的数据是准确的,体现的是该季度的实际收益。但是每日的净值更新是不准确并且没有意义。因为任何一天的价值评估都是不科学的。 可能举的例子不是很恰当,但是这样便于理解。

假设你买了一只基金,买的时候10块钱每股,卖的时候12块每股。中间发生了几件这样的事情:

1)发生了通货膨胀,产品单价涨到了10.5元(其实这里面还有加价的问题,为了简单忽略,就默认每次进货都是原价);

2)发生了金融危机,产品价格跌到9元;

3)由于运营成本上升,产品单价涨到11元;

4)发生经济危机,产品价格降到7元;

5)各国央行开始行动,通货膨胀加剧,产品单价升到10.8元;

6)一切归于平静,产品价格回到11元。 那么你的基金实际利润是多少呢?按买卖差价算的话,是2元。但实际上这个差价是从12-7=5元,再减去运营费用等,根本不可能达到2元的盈利。所以这种算账方式就是错误的。正确的算法应该是将12减去7得到5,然后再加上各个阶段发生的亏损和费用,得出的才是真实盈亏。也就是12-7+(-9)+(-10.8)=-3.8<0,也就是说除了交易费用外,还亏了3.8元。这就是为什么基金净值总是每天都涨一点,而投资者却不断亏损的原因。

当然对于投资者来说,每天关注这些细节没有任何意义,只要知道每季报告里的数据和长期投资的价值判断即可。

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